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33 - Factoring

manual / factoring

El factoring es un contrato celebrado entre una empresa y una entidad financiera o bien una sociedad de factoring, por el cual la primera transfiere a la segunda créditos a cobrar originados por su actividad comercial o de servicios (ej. facturación, cheques posdatados, pagarés, etc.), con la finalidad de obtener recursos líquidos. De este modo el financiamiento se logra a través de la compra de los créditos o documentos seleccionados por la entidad financiera, situación que difiere el descuento de documentos, lo que hace que se trate de una modalidad de financiación muy conveniente.

Características principales del factoring:

• La empresa recurre a esta cesión o venta de créditos con el objeto de obtener recursos financieros, cuyo costo estará determinado por la tasa de interés que resulte pactada.

• El factor toma a su cargo el manejo el potencial riesgo de insolvencia de cada uno de los deudores cedidos, por lo que no puede reclamar al cedente por la falta de pago de algún crédito negociado.

• Puede existir un anticipo sobre los valores a cobrar, en cuyo caso el factor fija los intereses correspondientes a la entrega a cuenta y los retiene por adelantado descontándolos del préstamo.

• Como garantía de posibles devoluciones, si el crédito cedido no está instrumentado en documentos negociables, se estima un aforo sobre el monto transferido. Ante el incumplimiento del deudor, el factor carga al cliente el crédito afectando el aforo. Este aforo se liquida al cedente al final de la operación.

• La responsabilidad del cedente se limita a la garantía de existencia y autenticidad del crédito seleccionado y aceptado por el factor.

• El factor puede brindar otros servicios administrativos además del financiero, lo que optimiza la gestión del cliente asistido.

Los principales beneficios de la utilización de este instrumento son:

• Permite contar con una nueva línea de financiamiento, accesible a todas las empresas independientemente de su tamaño.

• Convierte activos no exigibles en activos disponibles.

• Mejora los flujos de caja y la liquidez.

• Posibilita mayor velocidad en la rotación del capital de trabajo en las empresas.

• Aumenta la capacidad de la infraestructura productiva (ventas y endeudamiento).

• Profesionaliza la gestión y disminuye las cargas administrativas.

• En función de la tasa de descuento y la fecha de vencimiento medio de los créditos cedidos, la venta de cartera puede generar rendimiento financiero adicional.

• Conviene aclarar que si el negocio se limita a que el factor tome solamente a su cargo el manejo de la cobranza percibiendo una comisión por su gestión, se esta en presencia de un simple servicio comercial sin financiamiento, que podría denominarse factoring comercial.

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