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15 - Análisis de Liquidez

manual / ratios de liquidez

Los ratios agrupados en este análisis miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo . Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Permite examinar la situación financiera de la empresa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. A continuación presentamos 3 de los ratios más importantes para determinar el nivel de liquidez de una empresa, de acuerdo al balance y el estado de resultados de Plásticos S.A.

1. Ratio de Liquidez Corriente : El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de las deudas de corto plazo son cubiertas por el activo de corto plazo, es decir, por parte del mismo cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. Como podemos observar para el caso de Plásticos S.A. el ratio arroja un valor de 2.72. Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada peso de deuda, la empresa cuenta con pesos 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas

2. Ratio o Prueba de Liquidez Ácida : Es el indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia con el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra.

1 - ANALISIS DE LIQUIDEZ

A - RATIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE

	ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE	2,72

B - RATIO DE LIQUIDEZ ACIDA

	(ACTIVO CTE. - INVENTARIO) / PASIVO CTE.	1,11

C - RATIO DE LIQUIDEZ DEFENSIVA

	CAJA Y BANCOS / PASIVO CTE.	0,22

Para el caso de Plásticos S.A. el indicador es de 1.11. Esto implica que excluyendo los activos menos líquidos del balance, la empresa cuenta con pesos 1.11 por peso de obligaciones de corto plazo. Al igual que en el ratio anterior, cuanto mayor sea esta razón, mejores niveles de liquidez presenta la empresa.

Prueba de Liquidez Defensiva : Permite medir la capacidad efectiva de respuesta de la empresa en el corto plazo. Considera únicamente los activos mantenidos en Caja y Bancos, descartando la influencia de las variables tiempo e incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos con el pasivo corriente. Para el caso de Plásticos S.A. la razón de liquidez defensiva toma el valor de 0.22. Lo que implica que la capacidad de respuesta de la empresa con el efectivo generado es de pesos 0.22 por peso de pasivo corriente o de obligaciones de corto plazo. En otros términos, la empresa cuenta con el 22% de la liquidez sin recurrir a sus flujos de ventas.

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